Первый неловкий опыт
Ещё в студенческие годы я подумывал об инвестициях, т.к. иногда у меня получалось откладывать 10% от скромного дохода и по итогу собралась сумма, которой стало достаточно, чтобы родилась мысль "что с ними делать".
В то время (2010-2011 год) был у всех на слуху Форекс, но для меня всё это было совершенно не понятным и вполне логичным действием было разузнать у друзей и знакомых.
После небольшого поиска для себя выбрал БКС брокера, как лучшего претендента с которым можно начать инвестирование, но было несколько проблем:
- требуемый первоначальный депозит был больше моих накоплений;
- система управления Quik имела определённый уровень входа (нужно было пройти дополнительное обучение у брокера);
- за само пользование терминалом Quik полагалась ежемесячная плата.
Про сам QUIK, вместо слов достаточно просто показать фото терминала.
Но в 2019-2021 с появлением мобильных приложений, таких, как "Тинькофф Инвестиции", порог входа для "непосвящённых" значительно снизился.
Но пока вернёмся в 2011 ...
У моего родственника уже был аккаунт квалифицированного инвестора в БКС брокер, а значит можно было избежать все трудности с Quik и приобретать акции через него, за вычетом небольшого бонуса для него.
И вот мои накопления на счету моего родственника.
Встаёт вопрос - какие акции покупать?
По убеждениям моего родственника, "Мечел" прибыльная компания и нужно инвестировать все деньги именно в неё (эту информацию он узнал от тогда якобы успешного аналитика и блогера "Some Future").
Помню, как тогда меня смутило название этого блогера - на "какое-то будущие" я конечно же соглашаться не хотел и попытался провести своё небольшое исследование.
Из новостей РБК узнаю, что компания "Магнит" в целях сокращения издержек на электроэнергию планирует масштабное строительство небольших электроподстанций для своих нужд.
Я тогда ещё не увлекался бизнесом, но ума хватало догадаться - там где сокращение издержек, там увеличение прибыльности компании.
Но мой родственник и "SomeFuture" в своих убеждениях были куда напористей. Да и мысли "они в этом деле уже давно, наверное понимают, что к чему" не давали мне покоя.
В итоге вся сумма ушла в акции "Мечел".
Даже на этом (всю сумму на одну позицию) можно сказать об уровне экспертности, но тогда я ещё этого не понимал.
А теперь просто сравним графики:
Акции "Мечел":
Акции "Магнит":
Для ясности: никогда никого не обвинял, ведь все решения, так или иначе, принимал я сам, а значит и ответственность за эти решения также на мне.
😉 И это был самый первый и лучший опыт для меня за сравнительно небольшие деньги.
Стоит отдать должное тому самому родственнику - он в конечном итоге смог "отбить" всё сумму даже на падающем рынке.
Как я "выбирал" брокера в 2020 году
С 2011 года доступной информации об инвестициях стало в сотню раз больше - самое то, чтобы разобраться во всём самому.
А самое главное - удобные приложения, которые тоже стали куда дружелюбнее для пользователя.
В середине 2020 года мне как раз на глаза попалась реклама Тинькофф Инвестиций - проходишь обучение и получаешь акции суммарной стоимость до 25 тыс. рублей.
Идеальный вариант для меня, чтобы разобраться самостоятельно.
Если ты в поиске брокера и ищешь предложения для лучшего старта, воспользуйся моим приглашением. 👇
Получишь месяц торгов без комиссии + 500 рублей от меня (за каждого приглашённого мне начисляется 1000 рублей и я готов отдать тебе ровно половину).
Выгодно же?
Сразу предупреждаю хитрожопых шайтанов - каждый зарегистрировавшийся по моей ссылке отображается в поле приглашённых, поэтому обмануть не получится!
Пройдя вводный мини-курс от Тинькофф Инвестиций начал пробовать торговать, попутно читая все про мультипликаторы, фундаментальный анализ компаний и технический анализ по графикам.
К слову, от Тинькофф за мини-курс получил акции суммарной стоимостью ~ 4500 рублей, не 25 тыс., как многие могли подумать, но на то там и приставка "до" - это маркетинг, Карл. 😉
Бум "гуру" инвесторов, которые знают как надо!
Продав свой сервис в конце 2019 года, я, не зная что будет через пару месяцев, по-началу думал что продешевил, что можно было подождать марта и продать дороже.
Ох, как я ошибался!
Начало 2020 года стало для многих тяжёлым. Кто-то к концу первого квартала уже успел потерять работу или полностью закрыть в убыток свой бизнес.
И вот с этого времени начинаются странности - как на дрожжах, появляются "инвесторы с 5-15 летним опытом" 🤦♂️.
😅 А главное - у многих есть платная группа в телеграмм с "правильными сигналами".
В этот раз я твёрдо решил, что со всем буду разбираться исключительно сам - так куда проще анализировать ошибки.
Ну и прошлый опыт показал, что даже самые прожжённые аналитики финансовых рынков, иногда ошибаются.
Для подтверждения этой теории (что сами аналитики иногда ошибаются) возьмём список из топ-25 аналитиков с Wall Street (фото с первыми 5 позициями).
Процент успешной оценки варьируется в районе 80% - довольно неплохо для самых топовых специалистов.
А какова ситуация в конце этого списка топ-25?
В конце списка достоверность оценки варьируется в районе 60%.
Доходность имеет большое отклонение и больше похоже на выброс (случайность).
Но, нужно понимать, что это список топ-25 с Wall Street - акулы рынка, которые занимаются этим явно не первый год.
Что же ожидать от парня, который продаёт доступы в группу с "сигналами"?!
По поводу этих групп - немного покопавшись в этом вопросе, стало ясно, что все они используют примерно одни и те же сервисы и API (подключение через спец. библиотеки к этим сервисам).
Отсюда можно сделать вполне логичный вывод - лучше разобраться в аспектах инвестирования самому, а не доверять сигналам в группах или платным курсам (по-крайней мере, пока не увидите их статистику по всем сделкам в разрезе Точность \ Доходность. И желательно не за один 2020 год).
Так вы хотя бы приблизительно будете понимать, что ожидать от рынка.
Программирование на финансовых рынках
Так как у меня есть опыт программирования, то мне стало интересно, можно ли как-то автоматизировать хотя бы часть работ на финансовых рынках.
Для этих целей я приобрёл несколько книг, одна из которых "Машинное обучение для алгоритмической торговли - Стефан Янсен".
Об этой книге скажу следующее - часть сервисов, которые описаны в книге, в конце 2020 года закончили своё существование, но в ней даётся обширный список различных инструментов откуда можно "подтянуть" данные, поэтому это не критично. Просто имейте это ввиду, если надумаете покупать её.
Также довольно неплохо описано построение оценочных моделей AR(p), MA(q) и ARIMA(p,d,q) и построение рекуррентных и сверточных нейронных сетей, но дополнительный материал по этим темам изучать всё же придётся.
Как вы уже поняли, книга далеко не для новичков, поэтому хотя бы в программировании нужно разбираться.
Хайп с GameStop (взлёт стоимости акций c 20$ до свыше 300$) лишь подогревал интерес к алгоритмической торговле - хотелось на выходе получить алгоритм, который мог с высоким % точности отслеживать такие альтернативные данные, как всплеск активности по акциям в сообществах и соцсетях и принимать по ним решения.
Ситуация с GameStop, как оказалось, была уникальным стечением многих факторов, которые сложно просчитать.
Но во всём этом я начал разбираться лишь тогда, когда "наступил на грабли" своей собственной жадности.😁
Где первые грабли, там и вторые
Когда случился ажиотаж с Теслой в конце 2020 года и ситуация с GameStop в начале 2021 года, мой алгоритм был ещё не готов к работе, но меня не покидало чувство упущенной выгоды.
Как и многие тогда, я мониторил ветку /wallstreetbets на Reddit - она была похоже на площадку войны ботов - огромное количество сообщений с призывами "отправить на луну" (закупить) ту или иную акцию.
В какой-то момент времени призывов "$NOK to the moon 🚀" стало настолько много, что я и сам в это поверил.
Во мне началась борьба двух сторон "рациональности" и "жадности". А так, как чувство "вот-вот упущенной выгоды" лишь нарастало... В общем, победила жадность 😁.
Совершил покупку NOK по цене 6,50$ - она стала падать дальше.
К слову, волнообразное движение акций, это вполне "нормальное" явление и я сделал неправильный вывод, что она наберёт "поддержки" и потом снова вырастит.
Чтобы сдвинуть цену в свою пользу, я решил "усредниться" (когда цена акций падает и вы закупаете её по низкой стоимости, тем самым вы сдвигаете ценовую плоскость вниз, после которой сможете выйти в плюс).
Сама по себе, такая стратегия неплохая, но это был триумф моей жадности, поэтому здесь было неправильным всё 😅!
После нескольких таких усреднений в моём портфеле уже лежало 181 акция, но она всё продолжала падать.
Моя "средняя" достигала 5,99$, а цена акции была уже в районе 4$.
В итоге получилось вот это 👇, не самый печальный результат, но прямо скажу, неприятно 🤦♂️.
Сразу хочу вас предупредить, что для меня "ошибаться" - это обязательный процесс роста и в этом ничего плохого ни для себя, ни для кого-либо другого, не вижу.
Именно ситуация с Nokia побудила меня разобраться с первоначальным "виновником" подобного всплеска - с GameStop и понять, могла ли вообще быть возможность для подобного всплеска у Nokia?
Что на самом деле случилось с GameStop (GME)?
Вы наверное уже слышали сказку о том, как какие-то "задроты" с reddit "надрали зад" парням из финансовых корпораций Wall Street и "защитили" компанию Game Stop (продавец игровой атрибутики и игр) от банкротства?
Обычно под такими красивыми лозунгами скрывается что-то интересное и почти всегда оно не является чем-то благородным.
Так что давайте попробуем восстановить всю картину событий и понять - возможно ли повторение данной ситуации с другими акциями?
С чего всё началось?
Так, как "эпицентром взрыва" стал reddit, то следы следует искать там, но всех пытливых, кто это уже пробовал ждал сюрприз - сам reddit уже удалил первые посты из-за чего восстановить хронологию событий довольно сложно.
... Если не знать одно правило:
Все, что попадает в интернет - остаётся в интернете навечно!
Воспользовавшись сервисом archive.is, находим всю цепочку с которой всё началось ещё в далёком 2019 году, с пользователя reddit под ником u/DeepFuckingValue и постом с говорящим названием "GME YOLO после отчета о доходах за 2 квартал описано как “Чернобыльский опыт”."
Особое удовольствие доставляет чтение комментариев (конечно, когда уже знаешь о взлёте GME), которые всем своим содержанием говорят, что автор не прав, что это компания мусор и от неё надо избавляться сейчас же.
Но автор с завидной ежемесячной регулярностью выкладывал посты, где подводил месячный итог по своему портфелю.
Помимо этого, он завел Youtube канал, где рассказывал о GameStop и своих способах анализа.
Всё это продолжалось до начала января 2021 года, пока на главной ветке wallstreetbets не появился этот пост 👇.
Выжимка из текста выше:
- GameStop имеет на рынке всего 55 млн акций в обращении (запомните этот параметр он очень важен);
- Количество акций на понижение (шорт) 65 млн. акций (Это особенность рынка акций, когда ставишь на понижение цены и как-бы продаёшь заёмную акцию сейчас, НО! её нужно обязательно выкупить в будущем. Это тоже важно). Количество акций в шорт было выше, чем самих акций.;
- Из-за "хорошей" новости о том, что GME смогли увеличить прибыль с помощью закрытия части своих офисов и продаж онлайн, "шортисты" были зажаты на ценовом диапазоне в 7$.;
- Акции GME стали скупать также именитые инвесторы, тем самым заставляя "шортистов" закрывать свои убыточные позиции (а как известно, самих акций было меньше, чем позиций шортов по ним - это самая главная причина такого бурного роста, т.к. не все хотели отдавать акции задёшево!)
Пользователи reddit, после такого поста взбодрились и побежали скупать акции GME, просто держали их не продавая - это послужило катализатором для "Чернобыльского опыта", итогом которого стало вот это 👇.
Теперь становится понятно, что все рассказы, про "доблестных рыцарей" с reddit, которые наказывают парней с Wall Street, это всего лишь сказки, чтобы замотивировать людей покупать акции GME и не продавать их при удобном случае.
А теперь попробуем понять, какими данными должна обладать акция, чтобы с ней произошло что-то подобное.
1) Малое количество акций в обращении, иначе у шортистов будет шанс "вырваться".
2) Количество шортов должно быть ближе к 100% от общего числа акций.
3) Должен быть хороший "новостной шум" (что-то, что побудит людей скупать акции и не продавать их).
Всего 3 простых пункта 🤔.
Могла ли стоимость акций Nokia взлететь на луну?
Теперь, когда мы выяснили причины роста стоимости акций GameStop(GME), проанализируем свои ошибки и посмотрим, был ли у Nokia шанс.
Посмотрим на статистику акций Nokia:
По первому и по второму пункту, Nokia пролетает, так, как имеет в обращении 5,62 мрд акций - это очень много (попросту не хватит объёма поступаемых денег) и всего 1,01% шортов от общих акций в обращении - это очень мало для взрывного роста (соответственно, не будет "ажиотажа" на акции) .
Ещё одним из главных факторов, является количество заявок на покупку или продажу - здесь лучше что-то среднее (1 - 100 тыс.), но никак у Nokia. 👇
За неимением первых двух пунктов, на короткий промежуток был только третий пункт - хороший "новостной шум".
Именно на него я и купился, вернее моя жадность 😁😉.
Но т.к. акции Nokia всё ещё лежат в моём портфеле, нужно решить - продавать их сейчас (это означает, что я понесу убыток) или дождаться реальной и обоснованной стоимости за акцию и продать их потом (возможно даже выйти в плюс).
Для определения достижимой цены акции, воспользуемся мультипликаторами.
Если рассмотреть Price/Sale (TTM), то сейчас у Нокии он равен 0,87, против 4,48 в среднем по сектору. НО! средний диапазон за последние 5 лет этого мультипликатора у самой Nokia равняется 1,31.
Для оценки будущей стоимости акции, нам понадобится прогноз по капитализации компании.
Капитализация на сегодняшний день (январь 2021) составляет 23,19 млрд$ и возвращаясь к прогнозу по капитализации в 2023 году - 27,03 млрд$, поделив на количество акций (5,62 млрд) получаем примерную стоимость в 4,80$ - данная ценовая прогнозируемая ставка действительна при условии, что price/sale сохранится на уровне 0,87.
Если учитывать прошлый достижимый средний Price/Sale в 1,31, получаем вполне достижимую (прогнозируемую) стоимость в 6,3$ за акцию.
Если считать стоимость по сектору (Price/Sale 4,48), то получим прогнозируемую стоимость 18,48$ за акцию к 2023 году (это при условии, что Nokia сможет догнать сектор).
Что 6,3 $, что 18,48 $ - это при условии, что дела у них пойдут хорошо и они смогут превысить свои ожидаемые показатели по годовой выручке.
С Nokia решил так - попридержу акции до уровня 4,8$, там я избавлюсь от 1\3, чтобы освободить часть средств на покупку других акций, а оставшуюся часть буду ловить уже на уровне 5,9$ к 2022-2023 году 😅... или пока не случится хороший "новостной шум", который позволит мне выйти хотя бы в ноль.
DISCLAIMER
Для себя собрал небольшого бота, который присылает мне список релевантных акций, с подробным описанием, анализом и целевой ставкой.
Вполне вероятно, что напишу небольшой гайд, как собрать что-то подобное самостоятельно.
Все эти отобранные ботом акции уже рассматриваю я сам и в конечном итоге принимаю решение.
По акции $APEI, которую предложил бот (сбор данных и их анализ велся на интервале 1 час):
- Акция была куплена: 16 марта в 21:00 по МСК за 34,08$;
- Продана: 18 марта в 13:00 по МСК за 37,29$.
Довольно неплохой результат.
Сам бот и те данные которые он собирает, проходят, так сказать "обкатку" на небольших чеках и постоянно что-то докручивается ... или ломается 😅.
Никого в группу телеграмм не приглашаю - она только для моих личных нужд, но постараюсь написать подробную статью о том, как вам собрать что-то подобное самостоятельно.
Чтобы не пропустить выход новых статей, обязательно подписывайтесь 👇.
👇 Если есть вопросы, задавайте их в комментариях. При наличии свободного времени, постараюсь ответить.